24시간 구간에서는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격까지 지표 3개가 모두 매도 쪽으로 일치하고 있습니다. 반면 7일 구간에서는 고래 자금과 가격 지표 2개가 모두 매수 쪽으로 일치해, 짧은 구간과 긴 구간의 방향이 정반대로 갈린 모습입니다. 즉 최근 하루의 흐름은 매도 우위지만, 그 하루를 포함한 일주일 전체로 보면 매수 우위가 유지되고 있습니다. 이 구조를 기준으로 각 층위별 데이터를 살펴보겠습니다.
거시: BTC 가격은 79,082달러로 1일 -0.39%, 1주 +14.11%, 1개월 +24.10%를 기록했습니다. 공포탐욕지수는 65로 탐욕 구간입니다. 잭슨홀 심포지엄이 1일 앞으로 예정되어 있고, 3분기 정기 만기는 30일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률상 연준 금리 동결 68%, 2026년 미국 경기침체 8.5%, 10월 1일 정부 셧다운 12%, 2026년 BTC 신고가 경신 9.4%, 8월 중 BTC 80,000달러 터치 82.0%로 집계되어 있습니다.
중기 추세: 가격·펀딩·미결제 잔고를 종합한 흐름 국면 판정은 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태에 있습니다. 24시간 기준 고래는 순매도 1억 4,792만 달러로 분산 성향을 보였습니다. 스마트머니 자금 흐름 판정은 뚜렷한 신호 없음으로, 3개 거래소 평균 기준 미국 현물 프리미엄 -0.013, 24시간 미결제 잔고 변화 +0.22%입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 254억 2,101만 달러, 매도 228억 6,303만 달러로 순매수 25억 5,798만 달러이며 전체 거래대금 482억 8,404만 달러의 5.3% 수준입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 29%(평시 40%), ±10% 8%(평시 16%), ±15% 2%(평시 6%)로 집계되어 평시 대비 낮은 수준입니다. 24시간 기준 단일 거래소 CVD는 현물 순매수 333.7 BTC, 선물 순매도 3,887.3 BTC로 집계되었습니다. 합산 순매도는 거래량 190,789 BTC의 1.86% 수준이며, 같은 구간 가격은 -0.39%입니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀딩과 미결제 잔고는 균형 상태로 뚜렷한 레버리지 쏠림이 없습니다. 미결제 잔고는 182,760 BTC로 4시간 +0.03%, 1일 -0.58%, 1주 +0.30%입니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +6.32%, 7일 평균 +9.15%, 30일 평균 +6.19%로 30일 평균 대비 최근 값이 높아 상승 추세입니다. 개인 투자자 롱 비중은 1일 50.0%, 7일 50.3%, 30일 58.7%로 30일 평균 대비 하락 추세입니다. 옵션 P/C 비율은 0.592, DVol은 40.82이고, IV-RV 스프레드는 -2.54로 옵션이 실현 변동성 대비 높게 가격되어 있습니다. 9일 만기 25델타 풋 스큐는 -2.39로 풋 옵션이 콜 대비 강하게 매수되고 있습니다.
단기 동향: 1시간 구간 진단상 고래는 이번 시간 롱 청산 발생 구간에서 순매수하며 급락을 방어하는 모습입니다. 단일 시점 호가창 스냅샷은 매수 호가 85.8% 대 매도 호가 14.2%이나, 이는 1분 내 평균으로 되돌아가는 일회성 수치입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 55.5%로, 최근 7일 168개 시간대 평균 중 상위 7% 수준이며 7일 평균 50.3% 대비 이례적으로 매수 호가가 두껍습니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 수동적 매수 흡수로 판정되며 불균형은 +9.6%입니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산 중 가장 몰린 가격대는 77,280달러로 현재가를 밑돌며, 해당 구간 롱 청산은 1,182만 달러 1건으로 이미 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 -11.5% 낮은 자리입니다. 상방 감마 벽은 100,000달러로 현재가 대비 +26.5% 위에 있어 아직 거리가 멀어 고정 압력으로 보기 어렵습니다. 하방 감마 벽은 70,000달러로 현재가 대비 -11.5% 아래에 있어 마찬가지로 거리가 먼 수준입니다. 대형 옵션 포지션은 9월 25일 만기 70,000달러 콜 11,033 BTC, 12월 25일 만기 80,000달러 콜 8,831 BTC가 적정 가격대(+1.6%)이고, 9월 25일 만기 90,000달러 콜 6,617 BTC는 고평가(+27.6%) 상태입니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.