24시간 기준으로는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격까지 3개 지표가 모두 매도 쪽으로 일치합니다. 반면 7일 기준으로는 고래 자금과 가격 2개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치해, 짧은 구간과 긴 구간의 방향이 서로 엇갈리는 모습입니다. 현재가는 78,373달러로 1주 기준 +13.09%, 1개월 기준 +22.98% 상승한 자리입니다. 이 구간 안에서 단기 매도세와 중기 매수 우위가 함께 나타나고 있습니다.
거시: BTC 가격은 78,373달러로 1일 기준 -0.53%, 1주 기준 +13.09%, 1개월 기준 +22.98%를 기록 중입니다. 공포탐욕지수는 65로 탐욕 구간에 위치합니다. 잭슨홀 심포지엄이 1일 앞으로 예정되어 있고, 3분기 정기 만기는 30일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률에서는 연준 금리 동결 68%, 8월 근원 CPI 0.2% 확률 48%, 2026년 미국 경기침체 8.5%, 정부 셧다운 관련 86%, 2026년 BTC 신고가 경신 9.6%, 8월 중 8만달러 터치 75.5%로 각각 나타났습니다.
중기 추세: 자금 흐름 국면 판단은 가격·펀딩비·미결제 잔고 조합상 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태입니다. 24시간 기준 고래 순매도는 1억 3,662만 달러로 분산 성향의 매도 우위를 보였습니다. 큰손 자금 흐름 판단은 미국 현물 프리미엄 -0.006, 3개 거래소 평균 24시간 OI 변화 -0.63%로 뚜렷한 신호 없음으로 나왔습니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 253억 6,492만 달러, 매도 229억 5,307만 달러로 순매수 24억 1,185만 달러, 전체 거래대금 483억 1,799만 달러의 5.0% 수준입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 29%(평시 40%), ±10% 8%(평시 16%), ±15% 2%(평시 6%)로 계산됩니다. 단일 거래소 24시간 CVD는 현물 순매수 494.4 BTC, 선물 순매도 1,190.9 BTC이며, 합산 순매도는 거래량 264,474 BTC의 0.26% 수준입니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 미결제 잔고는 -1.2% 감소해 포지션이 신규 진입보다 청산 위주로 정리되는 모습입니다. 미결제 잔고 절대치는 183,675 BTC로 4시간 -0.68%, 1일 -0.58%, 1주 +0.30%입니다. 펀딩비는 1일 평균 +7.98%, 7일 평균 +9.13%, 30일 평균 +6.19%로 30일 평균 대비 최근치가 상승하는 흐름입니다. 개인 투자자 롱 비중은 1일 50.0%, 7일 50.3%, 30일 58.7%로 30일 평균 대비 하락 흐름을 보이고 있습니다. 옵션 P/C 비율(미결제 잔고 기준)은 0.594, DVol은 43.11이며, IV가 실현변동성보다 높은 -0.25의 IV-RV 스프레드가 나타납니다. 9일 만기 25델타 풋 스큐는 -3.65로 풋 옵션이 콜 대비 강하게 매수되고 있습니다.
단기 동향: 1시간 구간 기준 고래 매도 흐름이 매수 흐름을 앞서고 있으며 큰 청산은 동반되지 않았습니다. 단일 시점 호가창은 매수 66.1% 대 매도 33.9%이나 이는 1분 내 평균으로 되돌아가는 일회성 수치입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 50.3%로 최근 7일 168개 시간대 평균 중 상위 45% 수준이며 7일 평균 50.1%와 비교해 평범한 수준입니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 중립(TWAP 알고리즘)으로 불균형은 -1.1%입니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산에서 가장 몰린 가격대는 현재가를 밑도는 77,280달러이며, 해당 구간 롱 청산 규모는 1,182만 달러·1건으로 이미 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 -10.7% 낮은 자리입니다. 상단 감마 벽은 100,000달러로 현재가 대비 +27.6% 위에 있어 아직 고정 압력을 논하기엔 먼 거리입니다. 하단 감마 벽은 70,000달러로 현재가 대비 -10.7% 아래에 있으며 마찬가지로 거리가 멉니다. 대형 옵션 포지션으로는 9월 25일 만기 70,000달러 콜에 11,035 BTC, 12월 25일 만기 80,000달러 콜에 8,832 BTC, 9월 25일 만기 90,000달러 콜에 6,597 BTC가 쌓여 있고 마지막 포지션은 이론가 대비 40.6% 고평가된 상태입니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.