비트코인 8/23 오전 — $77,091, 1일 -0.71%

1일 구간에서는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격까지 지표 3개가 모두 매도 쪽으로 일치하고 있습니다. 반면 1주 구간에서는 고래 자금과 가격 2개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치해, 짧은 구간과 긴 구간의 방향이 엇갈리는 모습입니다. 현재가는 77,091달러로 1주 기준 +22.54%, 1개월 기준 +20.17% 상승한 뒤 단기 되돌림이 나타난 자리입니다. 이 구간별 방향 엇갈림이 현재 데이터가 보여주는 가장 뚜렷한 그림입니다.

거시: 공포탐욕지수는 66으로 탐욕 구간에 자리하고 있습니다. 잭슨홀 심포지엄이 4일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장에서는 연준 금리 동결 확률이 68%, 8월 근원CPI 0.2% 확률이 44%로 나타나고 있습니다. 그 외 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%, 10월 정부 셧다운 확률은 14%, 2026년 BTC 신고가 확률은 8.2%이며, 8월 중 BTC 80,000달러 터치 확률은 58.1%로 집계되어 있습니다.

중기 추세: 가격/펀딩/미결제 잔고를 종합한 자금 흐름 국면 판정은 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태에 머물러 있습니다. 24시간 기준 고래는 순매도 5,775만 달러로 분산 매도에 가까운 프로필을 보였습니다. 스마트머니 자금 흐름 판정은 뚜렷한 신호 없음으로, 미국 현물 프리미엄 -0.014와 3거래소 평균 OI 변화 -0.79%가 모두 평평한 상태입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 210억 3,942만 달러, 매도 178억 7,521만 달러로 순매수 31억 6,421만 달러, 전체 거래대금 389억 1,463만 달러의 8.1% 수준입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 29%(평시 40%), ±10% 7%(평시 16%), ±15% 2%(평시 6%)로 집계되어 있습니다. 24시간 기준 단일 거래소 CVD는 현물 순매수 301.9 BTC, 선물 순매도 2,905.5 BTC로 합산 순매도가 거래량의 1.77% 수준이며, 같은 구간 가격은 -0.71%였습니다.

단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀딩과 미결제 잔고는 균형 상태로, 뚜렷한 레버리지 쏠림이 없습니다. 미결제 잔고는 184,056 BTC로 4시간 -0.53%, 1일 -0.26%, 1주 -5.10%를 나타내고 있습니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +10.95%로 7일 평균 +6.96%, 30일 평균 +5.54%보다 높아 상승 추세를 보이고 있습니다. 반대로 단일 거래소 계정 수 기준 개인 투자자 롱 비중은 1일 50.2%로 7일 55.5%, 30일 60.0%보다 낮아져 하락 추세입니다. 옵션 P/C 비율은 0.593, DVol은 42.25이며, IV-RV 스프레드는 -1.52로 옵션이 실현 변동성 대비 높게 가격되어 있고, 5일 만기 25델타 풋 스큐는 -1.43으로 풋옵션이 콜옵션보다 강하게 매수되고 있습니다.

단기 동향: 1시간 구간 판정에서는 고래 매도 흐름이 매수 흐름을 앞섰으나 대규모 청산은 없었습니다. 단일 시점 호가창은 매수 32.9%, 매도 67.1%로, 이는 1분 내 평균으로 되돌아가는 순간값입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 55.4%로 최근 7일 167개 시간대 평균 중 상위 8% 수준이며 7일 평균 50.0% 대비 이례적으로 매수 호가가 두껍습니다. 같은 1시간 평균 기준 마켓메이커 호가 흐름은 수동적 매수 흡수 패턴으로 불균형 +8.7%를 나타냈습니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산은 76,920달러(현재가 하회)에 가장 몰렸고, 해당 가격대 롱 청산은 547만 달러·95건이며 모두 이미 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 -9.2% 낮은 자리이며, 상방 감마 벽은 78,000달러(+1.2%, 고정 압력권 내)이고 하방 감마 벽은 60,000달러(-22.2%, 고정하기엔 너무 먼 거리)입니다. 대형 옵션 포지션으로는 09-25 만기 70,000달러 콜 11,309 BTC(적정 밸류), 12-25 만기 80,000달러 콜 8,719 BTC(적정 밸류), 12-25 만기 60,000달러 풋 6,605 BTC(고평가 +33.8%)가 확인됩니다.