1일 구간에서는 고래 자금(24시간), 체결 흐름 CVD(24시간), 가격(24시간) 세 지표가 모두 매도 쪽으로 일치하고 있습니다. 반면 1주일 구간에서는 고래 자금(7일)과 가격(1주) 두 지표가 모두 매수 쪽으로 일치하는 모습입니다. 즉 짧은 구간에서는 매도 압력이, 좀 더 긴 구간에서는 매수 우위가 각각 뚜렷하게 갈리고 있는 상황입니다. 현재가는 77,023달러입니다.
거시: BTC 가격은 77,023달러로 1일 기준 -0.54%, 1주 기준 +22.07%, 1개월 기준 +18.30%를 기록 중입니다. 공포탐욕지수는 71로 탐욕 구간에 위치합니다. 잭슨홀 심포지엄이 5일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률은 연준 금리 동결 68%, 근원 CPI(8월) 0.2% 확률 44%로 갈렸습니다. 그 외 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%, 10월 1일 정부 셧다운 확률은 14%로 낮은 편입니다. BTC의 2026년 신고가 경신 확률은 8.1%, 8월 중 80,000달러 터치 확률은 57.6%입니다.
중기 추세: 가격·펀딩·미결제 잔고를 종합한 자금 흐름 국면은 방향 미확정, 소강 상태로 진단되고 있습니다. 24시간 기준 고래는 순매도 1억 364만 달러를 기록해 분산 성향을 보였습니다. 스마트머니 진단은 레버리지 청산 국면으로, 미국 현물 프리미엄은 -0.016, 3개 거래소 평균 24시간 OI 변화는 -2.70%입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 207억 7,144만 달러, 매도 176억 3,832만 달러로 순매수 31억 3,312만 달러, 전체 거래대금 384억 976만 달러의 8.2% 수준입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 29%(평시 40%), ±10% 7%(평시 16%), ±15% 2%(평시 6%)로 평시보다 낮게 나타났습니다. 24시간 기준 단일 거래소 CVD는 현물 순매수 1,132.8 BTC, 선물 순매도 4,195.9 BTC이며, 합산 순매도는 거래량 204,550 BTC의 1.50% 수준입니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준으로는 미결제 잔고가 +1.5% 늘며 펀딩은 균형을 유지한 채 신규 레버리지가 유입되고 있습니다. 미결제 잔고는 184,867 BTC로 4시간 +0.11%, 1일 -1.42%, 1주 -5.26%를 나타냅니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +10.95%로 7일 평균 +6.60%, 30일 평균 +5.46% 대비 상승 추세입니다. 단일 거래소 계정 수 기준 롱 비중은 1일 50.9%로 7일 57.9%, 30일 60.3% 대비 하락 추세입니다. 옵션 P/C 비율(미결제 잔고 기준)은 0.592, DVol은 42.42입니다. IV-RV 스프레드는 -1.31로 옵션 내재변동성이 실현변동성보다 높게 형성돼 있습니다. 6일 만기 25델타 풋 스큐는 -1.22로 풋 옵션이 콜 대비 강세입니다.
단기 동향: 1시간 구간 기준 진단으로는 고래 매도 흐름이 매수 흐름을 앞서고 있으며 대형 청산은 없었습니다. 3개 거래소 상위 20호가 기준 순간 스냅샷에서 매수 호가 비중은 79.2%, 매도 호가는 20.8%였습니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 55.6%로, 최근 7일 167개 시간대 평균 중 상위 8% 수준이며 7일 평균 50.1% 대비 이례적으로 두껍습니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 수동적 매수 흡수 국면으로, 불균형은 +10.1%입니다. 지난 24시간 동안 실제 체결된 청산은 78,960달러(현재가 상회)에 가장 몰렸고, 해당 구간 숏 청산은 955만 달러·110건이며 모두 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 -9.1% 낮은 자리이며, 25SEP26 만기(34일 남음) 기준입니다. 상방 감마 벽은 78,000달러(+1.3%)로 고정 압력 구간 안에 있고, 하방 감마 벽은 60,000달러(-22.1%)로 아직 멀리 떨어져 있습니다. 대형 옵션 포지션으로는 09-25 만기 70,000달러 콜 11,309 BTC, 12-25 만기 80,000달러 콜 8,709 BTC가 적정 가격대에 있습니다. 12-25 만기 60,000달러 풋 6,605 BTC는 이론가 대비 +36.2%로 고평가 상태입니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.