1일 구간에서는 고래 순매수, CVD 순매수, 가격까지 3개 지표가 모두 하락 방향으로 일치한다. 1주일 구간에서도 고래 순매수와 가격 2개 지표가 모두 하락 방향으로 일치한다. 두 시간대 모두 매도 방향으로 방향성이 맞아떨어지는 것이 현재 데이터에서 가장 확실한 신호다. 다만 같은 시각 1시간 평균 호가창은 매수 우위로 나타나 지표 종류 자체가 다른 별개의 관찰로 존재한다.
거시: BTC 가격은 62,996달러로 1일 -0.52%, 1주일 -2.98%, 1개월 -1.26%를 기록했다. 공포탐욕지수는 34/100으로 공포 구간에 위치한다. 예측시장에서는 연준 금리 동결 확률이 74%, 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%로 나타난다. 8월 중 BTC의 65,000달러 터치 확률은 60.5%로, 이는 현재가 대비 상단 레벨이다.
중기 추세: 자금 흐름 국면 판정은 방향 미정으로, 자금 흐름이 소강 상태에 있다. 24시간 기준 고래는 1억 9,639만 달러 순매도해 분산 성향을 보였으나, 같은 시각 1시간 평균 매수 호가 비중은 61.7%로 최근 7일 168시간 평균 51.7% 대비 99번째 백분위에 해당해 이례적으로 매수 우위 상태다. 스마트머니 진단은 코인베이스 프리미엄 -0.109와 24시간 OI 변화율 +9.26%(3거래소 평균 기준)를 근거로 현물 매도 속에서도 레버리지가 쌓이는 국면으로 판정했다. 7일 기준 고래 거래는 순매도 3억 8,717만 달러로 전체 거래대금 183억 5,887만 달러의 2.1% 수준이다. 향후 7일 변동성 확률은 ±5% 21%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 집계된다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀딩과 OI는 균형 상태로 뚜렷한 레버리지 편향이 없다고 진단됐다. OI는 212,265 BTC로 4시간 -0.09%, 1일 +2.19%, 1주일 +4.71%를 나타낸다. 펀딩 APR은 1일 평균 +5.89%, 7일 평균 +6.35%, 30일 평균 +4.68%로 30일 평균 대비 최근 수치가 상승 추세다. 리테일 롱 비율(바이낸스 계정 수 기준) 역시 1일 67.6%, 7일 61.5%, 30일 60.1%로 30일 평균 대비 상승 추세를 보인다. 옵션 P/C 비율은 0.543, DVol은 34.74이며, IV-RV 스프레드는 +12.28로 옵션 내재변동성이 실현변동성을 웃돈다. 25델타 풋 스큐(6일 만기)는 +3.92로 풋옵션이 콜옵션 대비 강세다.
단기 동향: 1시간 구간 진단에서는 고래 매수 흐름이 매도 흐름을 앞서고 있으며 대규모 청산은 없었다. 단일 시점 호가창 스냅샷은 매수 85.9%, 매도 14.1%지만 이는 1분 내 평균으로 회귀하는 일회성 수치다. 1시간 평균 MM 호가 흐름은 강한 매집 신호로 임밸런스 +23.4%를 기록했다. 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 +11.1% 위에 있으며, 상단 감마 벽도 동일하게 70,000달러(+11.1%)로 너무 멀어 고정 압력으로 보기 어렵다. 하단 감마 벽은 60,000달러로 현재가 대비 -4.8% 아래이며 역시 너무 멀어 고정 압력 판단은 어렵다. 지난 24시간 동안 청산은 6만 2,460달러 부근 클러스터를 중심으로 롱 청산 293만 1,232달러, 64건이 이미 발생한 기록이다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다. 아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다.
· 변동폭 확률 — 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다. 7일 기준만 검증.
· 맥스페인·감마월·청산 — 옵션과 청산이 몰린 가격대입니다. 가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다.
· 맥스페인 만기 — 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아닙니다.
· 옵션 고평가/할인 — 거래가가 아니라 모델로 계산한 값입니다.
· 방향 예측 근거 없음 — 공포·탐욕(공포 매수 z≈0, 탐욕 매도는 손실), 펀딩비(2019~2022 신호가 2023~현재 사라짐, z +3.0 → +0.01), 방향 일치(체결과 가격은 원래 함께 움직임). 상태를 보는 값이라 싣습니다.