1주일 구간에서는 고래 자금(7일)과 가격(1주) 지표 2개가 모두 매수 쪽으로 일치하고 있습니다. 반면 1일 구간에서는 고래 자금(24시간)이 매도 우위를 보이는 가운데 체결 흐름 CVD(24시간)와 가격(24시간)이 매수 우위를 나타내며 2대 1로 매수 쪽이 근소하게 우세합니다. 즉 짧은 구간에서는 방향이 완전히 갈리지 않은 채 엇갈리고 있고, 긴 구간으로 갈수록 매수 우위가 뚜렷해지는 구조입니다. BTC 가격은 79,349달러로 1일 기준 2.51% 상승했습니다.
거시: BTC 가격은 79,349달러이며 1주 기준으로는 23.02%, 1개월 기준으로는 23.32% 상승했습니다. 공포탐욕지수는 73으로 탐욕 구간에 위치해 있습니다. 잭슨홀 심포지엄이 3일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률상 연준 금리 동결 가능성은 66%, 8월 근원 CPI 0.2% 가능성은 46%로 집계됩니다. 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%, 10월 1일 정부 셧다운 확률은 9%로 낮은 수준입니다. 2026년 BTC 신고점 경신 확률은 8.1%인 반면, 8월 중 82,000달러 터치 확률은 55.2%로 상대적으로 높게 형성되어 있습니다.
중기 추세: 가격/펀딩/미결제 잔고를 종합한 흐름 국면 판정은 방향성 미정으로, 자금 흐름이 소강 상태입니다. 24시간 기준 고래는 순매도 1,343만 달러를 기록해 분산 성향을 보였습니다. 큰손 자금 흐름 지표는 현물 프리미엄 -0.003, 3개 거래소 평균 24시간 OI 변화 -0.67%로 뚜렷한 신호가 없는 상태입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 234억 6,548만 달러, 매도 206억 2,119만 달러로 순매수 28억 4,429만 달러, 전체 거래대금 440억 8,667만 달러의 6.5% 수준입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 29%(평시 40%), ±10% 8%(평시 16%), ±15% 2%(평시 6%)로 평시 대비 낮게 산출되었습니다. 24시간 기준 단일 거래소 CVD는 현물 순매수 360.8 BTC, 선물 순매수 1,482.6 BTC이며, 합산 순매수는 거래량 235,711 BTC의 0.78% 수준입니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 미결제 잔고는 -1.3% 감소해 포지션이 추가되기보다 청산되는 흐름입니다. 미결제 잔고는 184,983 BTC로 4시간 기준 0.60% 증가했으나 1주 기준으로는 4.88% 감소했습니다. 펀딩 APR은 1일 기준 10.95%로 7일 평균 8.35%, 30일 평균 6.04%보다 높아 상승 추세를 보이고 있습니다. 개인 투자자 롱 비중은 1일 기준 51.7%로 30일 평균 59.5%보다 낮아 하락 추세입니다. 옵션 P/C 비율은 0.605, DVol은 44.21이며, IV가 실현변동성보다 1.06포인트 높게 형성되어 있고, 4일물 25델타 풋 스큐는 -4.27로 풋이 콜 대비 강세입니다.
단기 동향: 1시간 구간 진단에서는 고래가 이 시간대 숏스퀴즈 랠리 중 순매도에 나서며 상승분을 매물로 받아냈습니다. 순간 스냅샷 기준 호가창은 매수 43.4%, 매도 56.6%로 나타났으나 이는 1분 내 평균으로 회귀하는 일회성 수치입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 46.8%로, 최근 7일 167개 시간대 평균 중 하위 16% 수준이며 7일 평균 50.2% 대비 매도 호가 쪽으로 기운 상태입니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 중립 흐름(TWAP 알고리즘)이며 불균형은 -6.6%입니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산 중 가장 몰린 가격대는 80,040달러로 현재가를 웃돌며, 해당 구간 숏 청산은 501만 달러·37건이고 모두 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 11.8% 낮은 자리이며, 25SEP26 만기(32일 남음, 최대 미결제 만기) 기준입니다. 상단 감마 벽은 100,000달러로 현재가 대비 26.0% 높은 자리로 아직 멀어 고정 압력을 논하기는 이릅니다. 하단 감마 벽은 60,000달러로 현재가 대비 24.4% 낮은 자리이며 역시 거리가 멀어 당장 영향은 제한적입니다. 09-25 만기 70,000달러 콜에 11,037 BTC, 12-25 만기 80,000달러 콜에 8,750 BTC의 대형 옵션 포지션이 각각 적정 가격 수준에서 확인되며, 12-25 만기 60,000달러 풋 6,616 BTC는 이론가 대비 35.9% 높은 고평가 상태입니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.