1일 구간에서는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격까지 지표 3개가 모두 매수 쪽으로 일치하고 있습니다. 1주 구간에서도 고래 자금과 가격 2개 지표가 함께 매수 우위를 가리키고 있어, 짧은 구간과 긴 구간 모두 방향성이 같은 쪽으로 정렬된 모습입니다. 다만 중기 자금 흐름 국면 판정 자체는 방향 미정으로 나와 있어 정렬된 지표들과 결이 다른 신호도 함께 존재합니다. 이 두 층위를 함께 놓고 보면 현재 시장은 단기 매수 우위가 뚜렷하되 구조적 방향은 아직 확정되지 않은 상태로 읽힙니다.
거시: BTC 가격은 77,328달러로 1일 +0.77%, 1주 +19.84%, 1개월 +20.13% 상승했습니다. 공포탐욕지수는 73으로 탐욕 구간입니다. 잭슨홀 심포지엄은 3일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률상 연준 금리 동결 가능성은 68%, 8월 근원 CPI 0.2% 가능성은 44%로 나타났습니다. 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%, 10월 1일 정부 셧다운 확률은 10%로 집계됐습니다. 2026년 BTC 신고점 경신 확률은 7.5%인 반면, 8월 중 80,000달러 터치 확률은 61.2%로 상대적으로 높게 형성돼 있습니다.
중기 추세: 가격·펀딩·미결제 잔고를 종합한 자금 흐름 국면 판정은 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태임을 시사합니다. 24시간 기준 고래는 5,037만 달러 순매수로 매집 성향의 흐름을 보였습니다. 큰손 자금 진단에서는 현물이 매도 우위(-0.023)인 반면 레버리지는 24시간 미결제 잔고 변화 -0.63%로 3개 거래소 평균 기준 보합 수준입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 222억 8,594만 달러, 매도 193억 4,910만 달러로 순매수 29억 3,684만 달러, 전체 거래대금 416억 3,504만 달러의 7.1% 수준을 차지했습니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 29%(평시 40%), ±10% 8%(평시 16%), ±15% 2%(평시 6%)로 집계됐습니다. 24시간 기준 단일 거래소 체결 흐름 CVD는 현물 순매수 364.4 BTC, 선물 순매수 1,865.2 BTC로, 합산 순매수는 거래량 140,322 BTC의 1.59% 수준이며 같은 구간 가격은 +0.77% 상승했습니다.
단기 과열도: 8시간 스윙 구간 진단에서는 미결제 잔고가 +1.6% 늘어난 반면 펀딩비는 균형을 유지해, 신규 레버리지 유입으로 해석됩니다. 미결제 잔고는 185,542 BTC로 4시간 +0.73%, 1일 -0.27%, 1주 -4.88%를 기록했습니다. 펀딩비 연환산 평균은 1일 +10.95%, 7일 +8.12%, 30일 +5.90%로 30일 평균 대비 상승 추세입니다. 개인 투자자 롱 비중(계좌 수 기준)은 1일 51.7%, 7일 53.0%, 30일 59.5%로 30일 평균 대비 하락 추세를 보이고 있습니다. 옵션 미결제 잔고 기준 풋콜비율은 0.598, DVol은 43.45입니다. IV-RV 스프레드는 +0.30으로 옵션 내재변동성이 실현변동성보다 높게 형성돼 있습니다. 4일 만기 25델타 풋 스큐는 -4.25로 풋 옵션이 콜 대비 강하게 매수되고 있습니다.
단기 동향: 1시간 단위 진단에서는 이번 시간대 숏스퀴즈 랠리에 고래가 순매도로 대응해 공급 물량이 상승을 누른 것으로 나타났습니다. 단일 시점 호가창 스냅샷은 매수 33.3% / 매도 66.7%이나, 1분 내 평균으로 회귀하는 일회성 수치라 특이점으로 보기 어렵습니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 49.8%로 최근 7일 167개 시간대 평균 중 하위 47% 수준이며, 7일 평균 50.1%와 비교해 평범한 수준입니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 중립(TWAP 알고리즘)이며 불균형은 +0.6%입니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산 중 가장 몰린 가격대는 현재가를 웃도는 78,000달러이며, 이 구간 숏 청산 규모는 307만 달러·76건으로 모두 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 현재가 대비 -9.5% 낮은 70,000달러(25SEP26 만기, 32일 남음, 최대 미결제 잔고 만기 기준)입니다. 상방 감마 벽은 현재가 대비 +0.9% 높은 78,000달러로 고정 압력 구간 안에 있습니다. 하방 감마 벽은 현재가 대비 -22.4% 낮은 60,000달러로 고정하기에는 너무 먼 거리입니다. 대형 옵션 포지션 중 09-25 만기 70,000달러 콜은 11,308 BTC 미결제 잔고에 이론가 대비 적정(+2.8%) 수준이며, 12-25 만기 80,000달러 콜은 8,730 BTC 미결제 잔고에 적정(+1.9%), 12-25 만기 60,000달러 풋은 6,605 BTC 미결제 잔고에 이론가 대비 고평가(+31.0%) 상태입니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.