1일 구간에서는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격까지 지표 3개가 모두 매수 쪽으로 일치합니다. 1주 구간에서도 고래 자금과 가격 2개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치해, 짧은 구간과 긴 구간의 방향이 같은 쪽을 가리키고 있습니다. BTC 가격은 76,963달러로 1일 기준 +5.99%, 1주 기준 +22.11% 상승했습니다. 다만 자금 흐름 국면 판정 자체는 방향 미정으로 남아 있어, 상승 일치 신호와 별개로 국면 진단은 아직 갈리지 않은 상태입니다.
거시: 공포탐욕지수는 72로 탐욕 구간에 위치합니다. 잭슨홀 심포지엄이 6일 앞으로 예정되어 있습니다. 연준 금리 동결에 대한 예측시장 확률은 68%입니다. 8월 코어 CPI 0.2% 발생 확률은 42%, 8월 중 8만 달러 터치 확률은 64.8%로 집계되어 있습니다.
중기 추세: 24시간 기준 고래 순매수는 9억 2,766만 달러로 집계되어 있습니다. 7일 기준으로는 매수 191억 9,405만 달러, 매도 160억 1,943만 달러로 순매수 31억 7,462만 달러, 전체 거래대금의 9.0% 수준입니다. 이 7일 구간은 앞서의 24시간 수치를 포함하는 더 긴 구간입니다. 큰손 자금 진단은 현물 매도 우위, 레버리지는 보합으로 나타나며 미국 현물 프리미엄은 -0.037입니다. 24시간 미결제 잔고 변화는 3개 거래소 평균 기준 -0.98%로, 과열도 레이어의 OI 수치와는 다른 산출 기준입니다. 단일 거래소 기준 24시간 CVD는 현물 순매수 450.2 BTC, 선물 순매수 15,207.9 BTC이며 합산 순매수는 거래량의 3.27% 수준입니다. 앞으로 7일간 ±5% 변동 확률은 31%로 평시 40%보다 낮고, ±10%는 8%로 평시 16%보다 낮습니다.
단기 과열도: 미결제 잔고는 186,961 BTC로 4시간 기준 -0.70%, 1주 기준 -1.79%입니다. 8시간 구간에서는 OI가 -2.9% 줄어 포지션이 신규 진입보다는 청산 쪽으로 정리되고 있습니다. 펀딩비는 1일 평균 +7.47%로 30일 평균 +5.12%보다 높아 상승 추세입니다. 개인 투자자 롱 비중은 1일 48.9%로 30일 평균 60.5%보다 낮아 하락 추세를 보이고 있습니다. 옵션 P/C 비율은 0.572, DVol은 42.09이며 IV-RV 스프레드는 +4.92로 옵션이 실현변동성 대비 비싸게 매겨져 있습니다. 7일 만기 25델타 풋 스큐는 -5.12로 풋이 콜보다 비싼 상태입니다.
단기 동향: 1시간 구간에서는 롱 청산이 발생하는 와중에도 고래가 순매수에 나서며 방어하는 모습입니다. 오더북 순간 스냅샷은 매수 12.0%, 매도 88.0%지만 1분 내 평균으로 되돌아가는 성격이라 이례적으로 볼 수치는 아닙니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 45.9%로 최근 7일 167개 시간대 중 하위 13% 수준이며, 7일 평균 50.4%보다 낮아 매도 호가 쪽으로 기운 상태입니다. 1시간 평균 시장조성자 호가 흐름은 수동적 매도 압력으로 불균형 -8.1%를 나타냅니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산은 75,000달러 부근에 가장 몰렸고 현재가를 밑도는 자리이며, 해당 구간 숏 청산은 1,926만 달러·45건으로 이미 종료된 포지션입니다. 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 낮은 자리입니다. 상단 감마 벽은 78,000달러로 현재가 대비 높은 자리이며 고정 압력 범위 안에 있습니다. 하단 감마 벽은 60,000달러로 현재가 대비 22.0% 낮아 고정하기에는 너무 먼 거리입니다. 대형 옵션 포지션 중 12월 25일 만기 60,000달러 풋은 이론가 대비 29.9% 비싼 수준으로 평가되어 있습니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.