24시간 기준으로 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격 세 지표가 모두 매수 쪽으로 일치하고 있습니다. 1주 기준으로도 고래 자금과 가격이 함께 상승 방향으로 일치해, 두 시간대 모두 같은 방향을 가리키고 있습니다. BTC 가격은 76,718달러로 1일 +7.98%, 1주 +21.31% 상승했습니다. 단기적으로는 자금조달비율이 상승 추세를 보이고 있어 방향성 일치와 별개로 과열 신호가 함께 관찰됩니다.
거시: 공포탐욕지수는 72로 탐욕 구간입니다. 예측시장에서는 연준 금리 동결 확률이 72%로 집계되었습니다. 잭슨홀 심포지엄은 6일 앞으로 예정되어 있습니다. BTC가 8월 중 78,000달러를 터치할 확률은 87.2%로, 현재가 76,718달러보다 높은 가격대에 대한 예측시장 확률입니다.
중기 추세: 가격/자금조달비율/미결제 잔고를 종합한 흐름 국면 판정은 방향성 미정으로, 자금 흐름이 소강 상태임을 나타냅니다. 24시간 기준 고래는 순매수 9억 8,347만 달러를 기록해 매집 성향으로 진단되었습니다. 스마트머니 흐름 판정은 현물 매도 우위·레버리지 중립으로, 미국 현물 프리미엄은 -0.05입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 169억 6,759만 달러, 매도 140억 4,962만 달러로 순매수 29억 1,797만 달러, 전체 거래대금의 9.4% 수준입니다. 단일 거래소 24시간 CVD는 현물 순매수 1,720.0 BTC, 선물 순매수 23,623.6 BTC로 합산 순매수가 거래량의 5.94%를 차지했습니다. 앞으로 7일간 ±5% 변동 확률은 26%로 평시 40%보다 낮고, ±10%는 6%로 평시 16%보다 낮습니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준으로는 자금조달비율과 미결제 잔고가 균형 상태로, 뚜렷한 레버리지 쏠림은 없다고 진단되었습니다. 미결제 잔고는 192,761 BTC로 4시간 +1.96%, 1일 +0.13%, 1주 -1.79%입니다. 자금조달비율은 1일 연환산 +5.81%로 7일 평균 +5.70%, 30일 평균 +5.00% 대비 상승 추세입니다. 개인 투자자 롱 비중은 1일 48.9%로 30일 평균 60.5% 대비 하락 추세를 보이고 있습니다. 옵션 P/C비율은 0.556, DVol은 42.51이며 IV가 실현변동성보다 5.34포인트 높게 형성되어 있습니다. 7일 만기 25델타 풋 스큐는 -1.46으로 풋옵션이 콜옵션보다 비싸게 거래되고 있습니다.
단기 동향: 1시간 구간 기준 진단은 이번 시간 고래 매수 흐름이 매도 흐름을 앞서고 있으며 대형 청산은 없었다고 밝히고 있습니다. 스냅샷 기준 호가창은 매수 75.4% 대 매도 24.6%이나, 이는 1분 내 평균으로 되돌아가는 순간값입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 47.8%로 최근 7일 167개 시간대 평균 중 하위 27% 수준이며, 7일 평균 50.6% 대비 평범한 수준입니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 중립으로, 임밸런스는 -4.9%입니다. 지난 24시간 실제 청산은 75,000달러 구간에 가장 몰렸고 현재가를 밑도는 자리이며, 해당 구간 숏 청산은 1,926만 달러·45건으로 이미 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 낮은 자리이며, 25SEP26 만기 기준입니다. 상방 감마 벽은 78,000달러로 현재가보다 높고 고정 압력 범위 안에 있습니다. 하방 감마 벽은 60,000달러로 현재가보다 낮고 21.8% 떨어져 있어 고정하기에는 너무 먼 거리입니다. 12월 만기 60,000달러 풋 포지션은 6,603 BTC 규모로 이론가 대비 고평가 상태입니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.