비트코인 8/20 새벽 — $68,662, 1일 +6.08%

1일 구간에서는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격까지 지표 3개가 모두 매수 쪽으로 일치하고 있습니다. 1주 구간에서도 고래 자금과 가격 2개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치하고 있어, 짧은 구간과 긴 구간 모두 같은 방향을 가리키고 있습니다. 현재 BTC 가격은 68,662달러로 1일 기준 +6.08% 상승했습니다. 별도의 시간대 간 상충은 확인되지 않았습니다.

거시: 공포탐욕지수는 46으로 공포 구간에 머물러 있습니다. 잭슨홀 심포지엄이 8일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률에서 연준 금리 동결 가능성은 70%, 8월 핵심 CPI 0.2% 가능성은 43%입니다. BTC의 8월 70,000달러 터치 예측시장 확률은 69.5%이며, 2026년 신고가 경신 확률은 3.8%로 낮게 형성되어 있습니다.

중기 추세: 자금 흐름 국면 진단은 방향 미결정으로, 흐름이 소강 상태에 놓여 있습니다. 24시간 기준 고래 순매수는 11억 3,437만 달러로 매집 성향이 확인됩니다. 큰손 자금 흐름 진단은 현물 매도 우위·레버리지 중립으로, 코인베이스 프리미엄은 -0.048이며 3개 거래소 평균 24시간 OI 변화는 +1.22%입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 115억 7,376만 달러, 매도 100억 9,185만 달러로 순매수 14억 8,191만 달러, 전체 거래대금의 6.8% 수준입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 22%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 계산되어 있습니다. 24시간 기준 바이낸스 CVD는 현물 순매수 1,677.2 BTC, 선물 순매수 25,070.5 BTC로 합산 순매수가 거래량의 10.80%를 차지합니다.

단기 과열도: 8시간 구간에서는 펀딩과 미결제잔고가 균형 상태로, 우세한 레버리지 방향성은 없습니다. 미결제잔고는 202,090 BTC로 4시간 기준 +4.57% 늘었으나 1주 기준으로는 -2.73% 줄어든 상태입니다. 펀딩 APR은 1일 +5.92%, 7일 +5.60%, 30일 +4.78%로 30일 평균 대비 상승 흐름입니다. 바이낸스 개인 투자자 롱 비율은 1일 57.9%로 30일 평균 60.6% 대비 하락 흐름을 보이고 있습니다. 옵션 P/C 비율은 0.553, DVol은 39.05이며 IV-RV 스프레드는 +15.79로 옵션이 실현변동성 위에서 거래되고 있고, 9일 만기 25델타 풋 스큐는 -0.82로 풋 옵션이 콜보다 비싸게 거래되고 있습니다.

단기 동향: 1시간 구간에서는 고래 매수 흐름이 매도 흐름을 앞서고 있으며 대규모 청산 이벤트는 없었습니다. 단일 시점 호가창은 매수 10.1%, 매도 89.9%로 매도 쪽에 치우쳐 있으나 1분 내 평균으로 되돌아가는 성격의 수치입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 49.3%로 최근 7일 167개 시간대 평균 중 하위 37% 수준이며, 7일 평균 50.8%와 비교해 평범한 수준입니다. 마켓메이커 호가 흐름은 중립 흐름으로 불균형은 +0.1%에 그쳤습니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산은 69,600달러(현재가 상회)에 가장 몰렸고 숏 청산 규모는 2,478만 달러·4건으로 모두 종료된 포지션입니다. 맥스페인은 70,000달러로 현재가보다 1.9% 위에 위치하며, 상단 감마 벽도 같은 70,000달러에서 고정 압력 범위 안에 있습니다. 하단 감마 벽은 60,000달러로 현재가 대비 12.6% 떨어져 있어 고정하기에는 너무 먼 거리입니다. 9월 25일 만기 70,000달러 콜에 11,743 BTC의 대형 옵션 포지션이 있으며 이론가 대비 공정 수준입니다. 12월 25일 만기 60,000달러 풋 포지션 6,534 BTC는 이론가 대비 10.3% 높게 형성되어 있습니다.