비트코인 8/19 오전 — $64,596, 1일 +0.16%

24시간 기준으로 고래 자금과 체결 흐름 CVD, 가격까지 3개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치하고 있습니다. 1주일 기준으로도 고래 자금과 가격 2개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치해, 단기와 중기 두 구간 모두 같은 방향을 가리키고 있습니다. 다만 흐름 국면 판정 자체는 방향 미확정으로 나와 있어, 매수 우위 신호와 별개로 추세 판단은 유보된 상태입니다. 현재가는 64,596달러로 1일 +0.16%, 1주 +1.81%입니다.

거시: 공포탐욕지수는 46으로 공포 구간입니다. 잭슨홀 심포지엄이 8일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률상 연준 금리 동결 가능성은 70%, 8월 근원 CPI 0.2% 가능성은 43%로 갈렸습니다. 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%, 2026년 BTC 신고가 경신 확률은 3.2%로 낮은 반면, 8월 중 65,000달러 터치 확률은 91.0%로 높게 형성되어 있습니다.

중기 추세: 24시간 기준 고래는 순매수 1억 5,253만 달러를 기록해 매집 성향을 보였습니다. 7일 기준으로는 매수 89억 9,474만 달러, 매도 87억 3,442만 달러로 순매수 2억 6,032만 달러, 전체 거래대금의 1.5% 수준입니다. 큰손 자금 흐름 판정은 현물 매도 우위, 레버리지는 코인베이스 프리미엄 -0.067에 24시간 OI 변화 +1.26%(3거래소 평균)로 평탄한 편입니다. 24시간 기준 바이낸스 CVD는 현물 순매도 271.4 BTC, 선물 순매수 1,247.4 BTC로 합산 순매수는 거래량의 0.89% 수준이며 같은 구간 가격은 +0.16%입니다. 향후 7일 변동폭 확률은 ±5% 22%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 평시 대비 낮게 잡혀 있습니다.

단기 과열도: 8시간 구간에서는 펀딩과 미결제 잔고가 균형을 이뤄 뚜렷한 레버리지 쏠림이 없는 상태입니다. 미결제 잔고는 201,055 BTC로 4시간 -0.69%, 1일 -0.12%, 1주 -2.73%를 나타냈습니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +3.97%로 7일 평균 +5.65%, 30일 평균 +4.69% 대비 하락 추세입니다. 바이낸스 개인 투자자 롱 비중은 1일 57.9%로 7일 64.5%, 30일 60.6% 대비 낮아지는 흐름입니다. 옵션 P/C 비율은 0.563, DVol은 34.95이며 IV-RV 스프레드는 +11.69로 옵션이 실현 변동성 대비 높게 책정되어 있고, 9일 만기 25델타 풋 스큐는 +2.64로 풋이 콜보다 비싼 편입니다.

단기 동향: 1시간 구간에서는 고래 매수 체결이 매도 체결을 앞서고 있고 큰 청산은 없었습니다. 단일 시점 호가창은 매수 93.0%, 매도 7.0%이나 이는 1분 내 평균으로 되돌아가는 순간값입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 53.5%로 최근 7일 167개 시간대 중 상위 26% 수준이며 7일 평균 51.1%와 비교해 평범한 수준입니다. 1시간 평균 MM 호가 흐름은 수동적 매수 흡수로 불균형이 +7.3%입니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산은 65,200달러(현재가 상회)에 가장 몰렸고 해당 구간 롱 청산은 293만 달러·55건이며 모두 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 +8.4%, 같은 자리에 상방 감마 벽이 있으나 8.4% 떨어져 있어 근접 압력으로 보기는 이릅니다. 하방 감마 벽은 60,000달러로 현재가 대비 -7.1%, 역시 거리감이 있습니다. 09월 만기 70,000달러 콜은 10,970 BTC, 12월 만기 80,000달러 콜은 8,606 BTC 미결제 잔고로 모두 이론가 대비 할인 상태이며, 12월 만기 60,000달러 풋은 6,538 BTC로 이론가 수준에 가깝습니다.