24시간 기준으로는 고래 자금, CVD 체결 흐름, 가격까지 3개 지표가 모두 매수 쪽으로 일치했습니다. 반면 1주일 구간에서는 고래 자금이 매도 우위를 보이는데 가격은 오히려 상승해 2개 지표가 반반으로 갈려 정렬되지 않았습니다. 즉 짧은 구간에서의 일치가 긴 구간의 방향 혼조와 겹쳐 있는 모습입니다. 나머지 지표들은 이 구조 위에 놓인 세부 정보로 참고할 수 있습니다.
거시: BTC 현재가는 64,094달러로 1일 +0.47%, 1주 +0.81%, 1개월 -0.94%입니다. 공포탐욕지수는 41로 공포 구간에 머물러 있습니다. 잭슨홀 심포지엄이 9일 앞으로 예정되어 있습니다. 연준 금리 동결 예측시장 확률은 72%이며, 8월 근원CPI 0.2% 예측시장 확률은 41%입니다. 2026년 미국 recession 예측시장 확률은 7.5%, 10월 1일 정부 셧다운 예측시장 확률은 16%입니다. 8월 BTC 65,000달러 터치 예측시장 확률은 79.0%로 현재가 대비 소폭 위쪽 레벨입니다.
중기 추세: 자금 흐름·펀딩·미결제 잔고를 종합한 국면 판단은 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태입니다. 24시간 기준 고래는 1억 6,090만 달러 순매수로 매집 성향의 프로필을 보였습니다. 큰손 자금 진단은 광범위한 위험 축소로, 코인베이스 프리미엄 -0.099와 바이낸스·OKX 평균 24시간 OI 변화 -3.52%가 근거입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 매수 93억 36만 달러, 매도 93억 1,304만 달러로 순매도 1,268만 달러, 전체 거래대금 186억 1,340만 달러의 0.1% 수준입니다. 앞으로 7일 이내 가격 변동폭 확률은 ±5% 22%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 평시보다 낮게 집계되었습니다. 24시간 기준 바이낸스 CVD는 현물 순매수 210.4 BTC, 선물 순매수 7,502.6 BTC로 합산 순매수는 거래량 144,846 BTC의 5.32%이며 같은 구간 가격은 +0.47%입니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀딩과 미결제 잔고는 균형 상태로 뚜렷한 레버리지 편향은 없습니다. 미결제 잔고는 199,833 BTC로 4시간 -0.21%, 1일 -4.10%, 1주 +0.11%입니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +4.33%, 7일 평균 +6.01%, 30일 평균 +4.72%로 30일 평균 대비 최근 값이 낮아지는 하락 흐름입니다. 바이낸스 계정 수 기준 개인 투자자 롱 비율은 1일 59.8%, 7일 65.4%, 30일 60.6%로 역시 30일 평균 대비 낮아지는 흐름입니다. 옵션 P/C 미결제 비율은 0.557, DVol은 34.42입니다. IV와 실현변동성 스프레드는 +11.18로 옵션이 실현변동성 위에서 거래되고 있습니다. 10일 만기 25델타 풋 스큐는 +2.67로 풋이 콜보다 비싸게 거래되고 있습니다.
단기 동향: 1시간 구간 진단상 이번 시간대는 매도 체결이 매수 체결을 앞서고 있으며 대형 청산 이벤트는 없었습니다. 단일 시점 3개 거래소 상위 20호가 스냅샷은 매수 83.9%, 매도 16.1%였으나 이는 1분 내 평균으로 회귀하는 순간값입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 44.8%로 최근 7일 168개 시간대 평균 중 하위 6% 수준이며 7일 평균 51.3% 대비 이례적으로 매도 호가가 두껍습니다. 지난 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 매도 우위로 불균형 -10.4%를 기록했습니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산에서 가장 몰린 가격대는 65,100달러로 현재가 위쪽이며, 해당 구간 숏 청산은 537만 달러·1건으로 모두 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가보다 9.2% 높은 자리이며 38일 남은 최대 미결제 만기 기준입니다. 상단 감마 벽은 70,000달러(+9.2%, 38일)로 아직 멀어 고정력이 크지 않고, 하단 감마 벽은 60,000달러(-6.4%, 38일)로 역시 거리감이 있습니다. 대형 옵션 포지션으로는 9월 25일 만기 70,000달러 콜 11,350 BTC가 저평가, 12월 25일 만기 80,000달러 콜 8,571 BTC도 저평가, 같은 12월 25일 만기 60,000달러 풋 6,530 BTC는 적정 평가로 나타났습니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다
아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다
· 변동폭 확률- 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다
7일 기준만 검증
· 맥스페인·감마월·청산- 옵션과 청산이 몰린 가격대
가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다
· 맥스페인 만기- 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아님
· 옵션 고평가/할인- 거래가가 아니라 모델로 계산한 값
· 방향 예측 근거 부족- 공포·탐욕, 펀딩비는 상태를 보는 값으로 참고바랍니다.