비트코인 8/18 오전 — $64,397, 1일 +1.76%

현재 1일 구간과 1주 구간 모두 매수 우위로 방향이 일치합니다. 1일 구간에서는 고래 자금, 체결 흐름 CVD, 가격 지표 3개가 모두 매수 쪽으로 일치했고, 1주 구간에서도 고래 자금과 가격 지표 2개가 모두 매수 쪽으로 일치했습니다. 두 구간이 서로 다른 방향을 가리키는 충돌은 없으며, 짧은 구간과 긴 구간 모두 같은 색깔의 그림입니다. 이는 단기와 중기 자금 흐름이 같은 방향으로 겹쳐 있는 국면임을 의미합니다.

거시: BTC 가격은 64,397달러로 1일 +1.76%, 1주 +1.50%, 1개월 -0.26%입니다. 공포탐욕지수는 41로 공포 구간에 머물러 있습니다. 잭슨홀 심포지엄은 9일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장에서는 연준 금리 동결 확률이 70%, BTC의 8월 65,000달러 터치 확률은 86.5%로 형성되어 있습니다.

중기 추세: 가격·펀딩·미결제 잔고를 종합한 자금 흐름 국면 판정은 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태에 있습니다. 24시간 기준 고래 자금은 순매수 3억 8,157만 달러로 매집 우위 성격을 보였습니다. 반면 스마트머니 자금 흐름 판정은 광범위한 위험 축소로 나왔는데, 코인베이스 프리미엄은 -0.08, 3개 거래소 평균 미결제 잔고 24시간 변화는 -3.51%입니다. 7일 기준 고래 대량 거래는 순매수 6,359만 달러로 전체 거래대금 181억 2,997만 달러의 0.4% 수준에 그쳤습니다. 같은 24시간 구간에서 바이낸스 CVD는 현물 순매수 118.2 BTC, 선물 순매수 9,997.1 BTC로 합산 순매수 비중이 거래량의 6.63%를 차지했습니다. 향후 7일 변동폭 확률은 ±5% 22%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 집계됩니다.

단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀딩과 미결제 잔고는 균형 상태로 뚜렷한 레버리지 쏠림이 없습니다. 미결제 잔고는 200,807 BTC로 4시간 -0.08%, 1일 -0.50%인 반면 1주 기준으로는 +3.65% 늘었습니다. 펀딩 APR은 최근 1일 +4.60%로 30일 평균 +4.75% 대비 낮아지는 흐름입니다. 바이낸스 계정 수 기준 개인 투자자 롱 비율은 1일 69.0%로 30일 평균 60.6% 대비 오르는 흐름입니다. 옵션 P/C 비율은 0.56, DVol은 34.71이며, IV가 실현변동성 대비 11.47포인트 높게 형성되어 있고 10일 만기 25델타 풋 스큐는 +3.26으로 풋이 콜보다 비쌉니다.

단기 동향: 1시간 구간 기준 판정은 고래 매수 흐름이 매도 흐름을 앞서고 있으며 대형 청산은 없었습니다. 단일 시점 호가창은 매수 64.4%, 매도 35.6%로 나타났으나 이는 1분 내 평균으로 되돌아가는 일회성 수치입니다. 1시간 평균 매수 호가 비중은 54.8%로 최근 7일 168개 시간대 평균 중 상위 21% 수준이며 매수 호가 쪽으로 기운 상태입니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 수동적 매수 흡수 국면으로 불균형 +8.0%를 나타냈습니다. 지난 24시간 청산은 65,100달러 구간에 몰렸는데 이는 현재가를 웃도는 자리이며, 해당 구간 숏 청산은 537만 달러·1건으로 이미 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러로 현재가 대비 8.7% 위, 상단 감마 벽도 같은 70,000달러 자리에 있어 거리상 고정 압력으로 보기엔 너무 멉니다. 하단 감마 벽은 60,000달러로 현재가 대비 6.8% 아래이며 역시 거리가 멀어 고정력을 논하기 어렵습니다. 대형 옵션 포지션은 09-25 만기 70,000달러 콜 11,497 BTC, 12-25 만기 80,000달러 콜 8,571 BTC 등으로 구성되어 있습니다.