비트코인 8/17 새벽 — $63,126, 1일 +0.10%

1일 구간에서는 고래 자금(24시간) 매도 우위, 체결 흐름 CVD(12시간) 매수 우위, 가격(24시간) 상승으로 지표 2개가 매수 쪽, 1개가 반대쪽이라 2대 1로 갈렸습니다. 반면 1주 구간에서는 고래 자금(7일) 매도 우위, 가격(1주) 하락으로 지표 2개가 모두 매도 쪽으로 일치합니다. 즉 짧은 구간에서는 방향이 갈리지만 긴 구간에서는 매도와 하락이 함께 확인되는 모습입니다. 현재가는 63,126달러이며 1일 기준 +0.10%로 큰 변화는 없습니다.

거시: 공포탐욕지수는 34로 공포 구간에 머물러 있습니다. 잭슨홀 심포지엄이 11일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률은 연준 금리 동결 74%, 8월 핵심 CPI 0.2% 44%로 각각 집계되고 있습니다. 그 외에 2026년 미국 경기침체 확률 7.5%, 10월 1일 정부 셧다운 확률 16%도 낮은 편이며, 8월 BTC 65,000달러 터치 확률은 59.5%로 상대적으로 높게 형성되어 있습니다.

중기 추세: 가격/펀딩/미결제 잔고를 종합한 자금 흐름 국면 판정은 방향 미정으로, 흐름이 소강 상태에 있습니다. 24시간 기준 고래 자금은 순매도 334만 달러로 분산 성향을 보였습니다. 7일 기준 고래 대량 거래(건당 75,000달러 이상)는 순매도 4억 6,160만 달러로, 177억 2,672만 달러 거래대금의 2.6% 수준입니다. 코인베이스 프리미엄 -0.112, 3개 거래소 평균 미결제 잔고 24시간 변화 -2.81%로 큰손 자금 흐름 판정은 전반적 위험 축소로 나왔습니다. 12시간 기준 바이낸스 CVD는 현물 순매수 182.1 BTC, 선물 순매도 127.8 BTC로 합산 순매수 비중은 거래량의 0.44%이며, 같은 구간 가격은 +0.09%입니다. 앞으로 7일간 가격 변동폭 확률은 ±5% 23%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 집계됩니다.

단기 과열도: 8시간 구간 기준 기관 진단은 펀딩과 미결제 잔고 모두 균형적이라 우세한 레버리지 방향이 없습니다. 미결제 잔고는 210,337 BTC로 4시간 +0.13%, 1일 -0.44%, 1주 +4.00%입니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +3.81%로 30일 평균 +4.71% 대비 낮아지는 추세입니다. 바이낸스 계정 수 기준 개인 투자자 롱 비율은 1일 67.2%로 30일 평균 60.4% 대비 상승 추세입니다. 옵션 P/C 비율(미결제 잔고 기준)은 0.557, DVol은 35.36이며, IV가 실현변동성보다 13.43포인트 높게 형성되어 있고 5일 만기 25델타 풋 스큐는 +2.47로 풋이 콜보다 강하게 매수되고 있습니다.

단기 동향: 1시간 구간 기관 진단에서는 이번 시간 숏 스퀴즈 랠리에 고래 자금이 순매도로 대응해 물량을 공급한 것으로 판정되었습니다. 3개 거래소 호가창 스냅샷(상위 20호가, 순간값)은 매수 61.5% / 매도 38.5%이나 1분 내 평균으로 되돌아가는 일회성 수치입니다. 지속성을 반영한 1시간 평균 매수 호가 비중은 50.4%로 최근 7일 168개 시간대 평균 중 하위 31% 수준이며 7일 평균 52.0%와 큰 차이는 없습니다. 15초 간격 237개 스냅샷을 평균한 1시간 마켓메이커 호가 흐름은 중립 흐름(TWAP 알고리즘)으로 불균형은 +0.6%에 그칩니다. 지난 24시간 실제 체결된 청산 기록을 보면 63,270달러(현재가 상회) 구간에서 숏 청산 28만 달러가 5건 발생했으며 모두 종료된 포지션입니다. 옵션 맥스페인은 70,000달러(현재가 대비 +10.9%, 25SEP26 만기)이며, 상단 감마 벽도 같은 70,000달러, 하단 감마 벽은 60,000달러(현재가 대비 -5.0%)로 둘 다 현재가에서 멀어 고정 압력을 논하기엔 이릅니다.