1일 구간에서는 고래 자금(24시간)이 매도 우위를 보인 반면 체결 흐름 CVD(12시간)와 가격(24시간)은 매수·상승 쪽으로 움직여 2대 1로 갈렸습니다. 반면 1주 구간에서는 고래 자금(7일)과 가격(1주) 두 지표 모두 매도 및 하락 쪽으로 일치하는 모습입니다. 즉 짧은 구간에서의 엇갈림이 더 긴 구간에서는 하락 쪽 정렬로 정리되는 흐름입니다. 현재 BTC 가격은 63,066달러 수준입니다.
거시: BTC 가격은 63,066달러로 1일 기준 +0.08%, 1주 기준 -2.87%, 1개월 기준 -1.15%를 나타내고 있습니다. 공포탐욕지수는 34/100으로 공포 구간에 위치합니다. 잭슨홀 심포지엄은 12일 앞으로 예정되어 있습니다. 예측시장 확률상 연준 금리 동결 가능성은 74%, 8월 근원 CPI 0.2% 가능성은 44%로 집계되고 있습니다. 2026년 미국 경기침체 확률은 7.5%, 10월 1일 정부 셧다운 확률은 16%, 2026년 BTC 신고가 경신 확률은 4.5%, 8월 중 65,000달러(현재가 상회) 터치 확률은 58.5%로 나타납니다.
중기 추세: 가격·펀딩·미결제 잔고를 종합한 흐름 국면 판단은 방향 미정으로, 자금 흐름이 소강 상태에 있습니다. 24시간 기준 고래는 순매도 6,073만 달러를 기록해 분산 매도 성향을 보였습니다. 7일 기준으로는 매수 89억 1,688만 달러, 매도 93억 9,160만 달러로 순매도 4억 7,471만 달러, 183억 849만 달러 거래대금의 2.6%에 해당합니다. 큰손 자금 진단상 현물은 매도 우위, 레버리지는 중립으로 코인베이스 프리미엄 -0.117, 3거래소 평균 24시간 OI 변화는 +2.48%입니다. 바이낸스 12시간 CVD는 현물 순매수 241.8 BTC(거래량 2,766 BTC 중), 선물 순매수 82.1 BTC(거래량 13,715 BTC 중)로 합산 순매수 비중은 거래량의 1.97%이며, 같은 구간 가격은 -0.03%입니다. 향후 7일 변동폭 확률은 ±5% 22%(평시 40%), ±10% 5%(평시 16%), ±15% 1%(평시 6%)로 계산됩니다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀딩과 미결제 잔고는 균형 상태로 뚜렷한 레버리지 편향은 없습니다. 미결제 잔고는 210,781 BTC로 4시간 기준 -0.06%, 1일 기준 +2.19%, 1주 기준 +4.71%를 나타냅니다. 펀딩 APR은 1일 평균 +7.01%, 7일 평균 +6.54%, 30일 평균 +4.71%로 30일 평균 대비 상승 추세입니다. 바이낸스 계정 수 기준 개인 투자자 롱 비율은 1일 67.6%, 7일 61.5%, 30일 60.1%로 역시 30일 평균 대비 상승 추세입니다. 옵션 P/C 비율(미결제 잔고 기준)은 0.556, DVol은 34.96이며, IV-RV 스프레드는 +12.50으로 옵션이 실현 변동성 대비 높게 형성되어 있습니다. 6일 만기 기준 25델타 풋 스큐는 +1.88로 풋이 콜 대비 강세입니다.
단기 동향: 1시간 구간 진단에서는 고래 매수 흐름이 매도 흐름을 앞서며 큰 청산 이벤트는 없었습니다. 3거래소 상위 20호가 기준 순간 스냅샷은 매수 62.0%, 매도 38.0%로 1분 내 평균 회귀하는 성격의 지표입니다. 지속성 있는 1시간 평균 호가 매수 비중은 52.9%로 최근 7일 168개 시간 평균 중 상위 63번째 수준이며 7일 평균은 52.0%로 통상적인 수준입니다. 1시간 평균 마켓메이커 호가 흐름은 중립으로 불균형은 +1.1%입니다. 지난 24시간 동안 실행된 청산은 현물가 상단인 63,180달러 부근에서 최대 클러스터가 발생했고 숏 청산은 11건, 606,918달러 규모였습니다. 옵션 맥스페인은 9월 25일 만기(41일 후) 기준 70,000달러로 현재가 대비 +11.0% 높은 위치이며, 상단 감마 벽도 같은 70,000달러(+11.0%, 41일 후)로 너무 멀어 고정하기 어려운 수준이고 하단 감마 벽은 60,000달러(-4.9%, 41일 후)로 역시 먼 거리입니다. 대형 옵션 포지션으로는 9월 25일 만기 70,000달러 콜 10,991 BTC(저평가), 12월 25일 만기 60,000달러 풋 6,479 BTC(적정가), 9월 25일 만기 60,000달러 풋 5,009 BTC(고평가)가 관찰됩니다.
숫자는 직접 모아 교차검증합니다. 아래는 매수·매도 추천이 아니라 시장 상태를 읽는 자료입니다.
· 변동폭 확률 — 얼마나 움직일지이지 어느 쪽인지가 아닙니다. 7일 기준만 검증.
· 맥스페인·감마월·청산 — 옵션과 청산이 몰린 가격대입니다. 가격을 끌어당긴다는 검증은 없습니다.
· 맥스페인 만기 — 잔량이 가장 많은 만기이지 가장 가까운 만기가 아닙니다.
· 옵션 고평가/할인 — 거래가가 아니라 모델로 계산한 값입니다.
· 방향 예측 근거 없음 — 공포·탐욕(공포 매수 z≈0, 탐욕 매도는 손실), 펀딩비(2019~2022 신호가 2023~현재 사라짐, z +3.0 → +0.01), 방향 일치(체결과 가격은 원래 함께 움직임). 상태를 보는 값이라 싣습니다.