약 1일 구간에서는 고래 순매수(24H), CVD 순매수(12H), 가격(24H) 세 지표가 모두 상승 방향으로 일치하고 있다. 반면 약 1주일 구간에서는 고래 순매수(7일)는 상승, 가격(1주)은 하락으로 갈려 정렬이 무너진다. 즉 단기로 갈수록 매수 우위가 뚜렷해지지만 주간 단위로 확장하면 그 매수세가 가격에 아직 반영되지 못한 모습이다. 현재가는 $63,837로 1일 기준 +0.26%, 1주 기준 -1.80%(1개월) 흐름을 보이고 있다.
거시: 공포탐욕지수는 29/100로 공포 구간에 위치해 있으며, BTC 가격은 1주 기준 -0.71%, 1개월 기준 -1.80%로 하락 흐름이다. 잭슨홀 심포지엄이 14일 앞으로 다가온 가운데, 폴리마켓에서는 연준 금리 동결 확률이 66%로 우세하며, BTC가 8월 중 $65,000(현재가 상단)을 터치할 확률은 76.5%로 높게 형성되어 있다.
중기 추세: 가격·펀딩·OI를 종합한 흐름 국면은 방향성 미확정(소강 국면)으로 진단된다. 24시간 기준 고래는 $59,458,470 순매수해 매집 성향을 보이는 반면, 스마트머니 진단은 코인베이스 프리미엄 -0.099로 현물은 매도 우위, 레버리지는 3거래소 평균 OI 변화 +0.60%로 평탄하다고 나타난다. 7일 기준 거래대금 $17,955,919,149 중 순매수는 $62,047,695로 전체의 0.3%에 불과해 방향성이 약하며, 12시간 바이낸스 CVD는 현물 +537.8 BTC, 선물 +709.7 BTC 순매수로 같은 구간 가격 +0.42%와 함께 완만한 상승 동조를 보인다.
단기 과열도: 8시간 구간 기준 펀디과 OI는 균형 상태로 뚜렷한 레버리지 편향은 없다고 진단된다. OI는 203,759 BTC로 4시간 -1.10%, 1일 +1.66%, 1주 +3.71%로 주간 기준 증가세이며, 펀딩 APR은 1일 +7.19%로 30일 평균 +4.75% 대비 상승 추세다. 리테일 롱 비율(바이낸스 계정 수 기준)도 1일 65.0%로 30일 평균 59.3% 대비 상승 추세를 보여 개인 매수 심리가 강화되고 있다. 옵션 시장에서는 P/C 비율 0.55, IV가 실현변동성 대비 +8.51 높게 형성되어 있고, 8일물 25델타 풋 스큐는 +2.50으로 풋 프리미엄이 우세하다.
단기 동향: 1시간 구간 진단에서는 고래가 롱 청산 발생 시점에 순매수하며 급격한 청산 방어에 나선 것으로 나타난다. 호가창 스냅샷(순간치)은 매수 37.9% / 매도 62.1%로 최근 7일 평균 매수 51.4% 대비 낮은 31번째 백분위이나 통상적 범위 내이며, 1시간 평균 시장조성자 호가 흐름은 중립(-5.6%)이다. 옵션 맥스페인은 $70,000(현재가 대비 +9.7%, 43일물)이며, 상단 감마 월도 동일하게 $70,000(+9.7%, 너무 멀어 고정력 미약), 하단 감마 월은 $60,000(-6.0%, 역시 너무 멀어 고정력 미약)로 모두 현재가에서 거리가 있다.
숫자는 3개 거래소에서 15초마다 모아 교차검증합니다. 매매 신호는 귀무모형·워크포워드로 재검정하고, 통과하지 못한 것을 아래에 적습니다.
· 공포·탐욕 지수 — 방향 예측 근거 없음. 공포 매수는 효과 없음(z≈0), 탐욕 매도는 손실.
· 펀딩비 — 2019~2022에 있던 신호가 2023~현재 사라짐(z +3.0 → +0.01).
· 맥스페인·감마월·청산 클러스터 — 레벨 위치일 뿐, 가격을 끌어당긴다는 검증 없음.
· 맥스페인 기준 만기 — 미결제약정이 가장 많은 만기(최근접 아님).
· 옵션 고평가/할인 — ATM 변동성 하나로 만든 모델값.
· 방향 일치 개수 — 독립 증거 아님. 체결 흐름과 가격은 원래 함께 움직임.